05/11/2026
Экономист Евгений Коган выделил основные тенденции и угрозы для ключевых отраслей американской экономики, учитывая усиление влияния демократов в Конгрессе. Политические инициативы могут существенно изменить ситуацию на фондовом рынке и перераспределить государственные расходы.
**Сектор технологий и ИИ-компании — под угрозой регулирования**
Демократы планируют ужесточить контроль над дата-центрами, ограничить энергопотребление, необходимое для ИИ, и усилить антимонопольное регулирование. Учитывая, что инвестиции в инфраструктуру ИИ и дата-центры в последние годы обеспечивали от 20% до 35% реального роста ВВП США, этот сектор по-прежнему играет ключевую роль в экономике. Однако инвесторы уже ощущают риски: акции Nvidia, Intel и Micron начали снижаться.
**Компании Илона Маска — под прицелом регуляторов**
Tesla и SpaceX могут столкнуться с усилением регуляторного давления, включая запрет на слияния и антимонопольные расследования, направленные лично против Илона Маска. Даже возможное помилование со стороны Трампа вряд ли компенсирует репутационные потери и неопределенность для инвесторов. Стоит отметить, что ранее Маск вложил почти полмиллиарда долларов в избирательные кампании республиканцев, надеясь на иной политический курс.
**Оборонный сектор: сокращение военных бюджетов**
Акции Lockheed Martin, Northrop Grumman и RTX снижаются из-за ожиданий завершения конфликта на Ближнем Востоке и изменения структуры военных расходов Пентагона, что приведет к перераспределению средств в пользу "зеленой" экономики, по мнению эксперта. Инвесторы прогнозируют постепенное снижение оборонных расходов.
**Энергетика: миллиарды на "зеленую" экономику**
Коган считает, что компании, занимающиеся добычей и разведкой углеводородов, столкнутся с сокращением государственных субсидий. В рамках "зеленой" инициативы бюджетные средства в размере до 350 млрд долларов в год могут быть перенаправлены на поддержку "зеленой" энергетики через субсидии, налоговые льготы и изменения в государственных закупках. Это составляет 2-5% от планируемых расходов федерального бюджета США на 2027 год.
**Уолл-стрит позитивно воспринимает исчезновение неопределенности**
Несмотря на отраслевые риски, фондовый рынок реагирует положительно на исчезновение неопределенности, связанной с выборами. Исторически акции в США росли в 100% случаев в течение 6-12 месяцев после победы демократов на промежуточных выборах (с 1946-1950 годов).
Кроме того, эксперт отмечает позитивную динамику в биотехнологической отрасли. Акции компаний VRDN (+15,53%), DNLI (+7,76%), VKTX (+7,21%), MIRM (+11,42%), LEGN (+6%), BEAM (+5,55%) демонстрируют рост.
Бумаги Trump Media Technology Group упали на 24,5% за сутки. Токены TRUMP и MELANIA потеряли до 20% и 13,7% капитализации соответственно, отражая снижение доверия инвесторов к активам, связанным с семьей Трампа.
