24/06/2026
Центробанк России завершил исследование, оценивающее результаты инвестиций частных лиц, использующих брокерские услуги. Анализ охватывал период с 2023 по 2025 годы и базировался на данных крупных участников рынка. В выборку были включены счета розничных клиентов с активами от 10 тысяч до 10 миллионов рублей.
По итогам исследования, средняя годовая доходность таких инвестиционных портфелей составила 2,9%. При этом результаты сильно различались. Около 5% клиентов брокеров понесли значительные убытки, превысив 10% годовых. Еще треть инвесторов либо зафиксировали небольшие потери, либо сохранили вложенные средства, не получив значимого дохода.
Положительные результаты показали 63% участников рынка. Однако для большинства из них доходность была скромной. Приблизительно 41% инвесторов получили доходность в диапазоне от 0,1% до 6,7% годовых, что оказалось ниже доходности государственных облигаций Московской биржи. Лишь 13% клиентов смогли превзойти этот показатель, показав доходность от 6,7% до 17,2% годовых. Доходность выше уровня фондового индекса, включающего дивиденды крупнейших российских компаний, смогли обеспечить себе только 9% инвесторов.
ЦБ также отметил, что структура портфеля и опыт инвестора существенно влияют на итоговый результат. Наиболее успешными оказались инвесторы, которые включали в свои портфели паи инвестиционных фондов. Средняя доходность таких инструментов для неквалифицированных участников рынка за последние три года составила 17,9% годовых.
В то же время использование производных финансовых инструментов чаще приводило к ухудшению итоговых результатов и увеличению рисков для частных инвесторов.
Регулятор подчеркнул, что самостоятельная работа на фондовом рынке требует глубокого понимания особенностей различных финансовых инструментов, оценки допустимого уровня риска и тщательного анализа эмитентов. Тем, кто не готов самостоятельно заниматься управлением активами, регулятор рекомендует обратить внимание на инструменты коллективного инвестирования или услуги профессиональных управляющих.
Вместе с тем авторы исследования указали на ряд ограничений. В частности, данные формировались на основе информации отдельных брокеров, использующих разные подходы к расчету доходности. Кроме того, в анализ не включались некоторые выплаты по активам клиентов, включая купонный доход по облигациям и дивиденды по акциям, если они автоматически перечислялись на банковские счета инвесторов.
Эта информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и упомянутые финансовые инструменты или сделки могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели инвестирования, допустимому риску или ожидаемой доходности. Публикация носит аналитический характер и предназначена для профессиональных участников рынка, а также широкого круга лиц, интересующихся развитием финансового рынка России. ООО "Региональные новости" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок или инвестирования в упомянутые финансовые инструменты.
