27/05/2026
В 2025 году рынок ломбардов продемонстрировал разнонаправленную динамику: при значительном увеличении объемов кредитования до почти полутриллиона рублей, реальная прибыльность сектора оказалась под угрозой. Половина участников завершила год с нулевой или отрицательной рентабельностью.
Аналитические данные ЦБ и опросы участников рынка показывают, что ломбарды заключили с гражданами 19 млн договоров, что на 13% больше, чем в предыдущем году. Объем выданных займов достиг 412 млрд рублей, увеличившись на треть по сравнению с 2024 годом. Однако количество клиентов выросло всего на 3%, до 2,16 млн человек. Основной вклад в рост внесли постоянные клиенты, которые повторно брали займы во втором полугодии, их доля составила 70%.
Почти 95% всех займов было выдано под залог ювелирных изделий. Благодаря росту цен на золото, клиенты смогли получить больше средств за тот же грамм: средний размер займа увеличился с 21 до 27 тыс. рублей. Однако выгода исчезла в дисконте по золоту, который составил около 24%. Крупные сети смогли позволить себе дисконт на 4 п.п. меньше благодаря экономии на масштабе.
Автоломбарды заняли лишь 1,5% рынка (6,2 млрд рублей). Они предлагают самые длительные займы (свыше 90 дней) со ставкой 77% годовых и средним чеком почти в 700 тыс. рублей. В то же время займы под залог смартфонов и часов (4% рынка) оказались наиболее рискованными, с полной стоимостью кредита, достигшей 118% годовых.
Московский регион занимает почти пятую часть всех средств (19%), далее следуют Краснодар, Ростов и Санкт-Петербург с долей в 6%. Примечательно, что 45% клиентов приносят в залог сразу несколько предметов, при этом более половины ломбардов оформляют их одной квитанцией, что искажает статистику количества договоров.
17% клиентов брали деньги под залог имущества на бизнес, используя ломбарды как альтернативу банковскому кредитованию.
Общий портфель займов вырос на 37%, до 101 млрд рублей. Уровень просрочки (25%) вернулся к показателям прошлого года, однако ломбарды сознательно накапливали "плохие" долги во 2-3 кварталах, ожидая повышения цен на золото, и в 4-м квартале избавились от запасов.
Сектор заработал 12,8 млрд рублей, но темпы роста прибыли замедлились. Рентабельность портфеля крупных сетевых ювелирных ломбардов превысила 15%, мелких ломбардов с золотом - 3%, автоломбардов - 4%. Почти половина ломбардов завершила год с нулевой или отрицательной рентабельностью.
Расходы выросли на треть из-за увеличения затрат на IT и дистанционные сервисы. 40% крупных ломбардов уже внедрили цифровые сервисы, 20% начали использовать ИИ для маркетинга, работы с базой и оценки залога. Однако электронные залоговые билеты составляют лишь 16%, бумага пока остается доминирующей.
С 1 апреля регулятор ограничил максимальную переплату по займу до 100% от тела займа. Ломбарды обязаны страховать залог от утраты или порчи за свой счет. В ответ рынок начал активно перерабатывать невыкупленное золото, доля аффинажа выросла с 43% до 48%. Сроки реализации залогов резко сократились: более половины продается в течение месяца после льготного периода.
Списанная задолженность увеличилась на 11%, но темпы ее роста замедлились. Если ломбард не мог продать залог даже выше оценочной стоимости, он фиксировал убыток. Среди крупных игроков лишь 20% не имели ни одной прибыльной реализации, а среди мелких - почти 40%.
Несмотря на сокращение числа юридических лиц на 3%, количество офисов выросло до 10 427 (+2%). Новые точки ломбардов появились в цоколях жилых домов и торговых центрах. Крупные сети расширяют свое присутствие в регионах, мелкие остаются на своих местах. Топ-50 ломбардов контролируют 69% портфеля, рынок остается высококонцентрированным.
Аналитики считают, что 2025 год стал годом поляризации. "Золотая лихорадка" помогла крупным игрокам, но не спасла мелких. Рост через повышение цен на металл - это временный драйвер. Как только золото перестанет дорожать, а ЦБ снизит ставки и повысит страховку, на рынке начнется волна банкротств. Единственным выходом из ситуации является внедрение ИИ и дистанционных форматов взаимодействия с клиентами, но их пока внедряет только пятая часть. Рынок ломбардов остается перегретым и ожидает санации.
