29/04/2026
Банк России представил обзор ключевых изменений в регулировании за первый квартал 2026 года, обозначив курс на ближайшие три года. Регулятор усиливает требования к капиталу, пересматривает подход к оценке рисков в строительстве и вводит механизмы борьбы с концентрацией кредитных рисков.
Проектное финансирование в строительстве: новая модель оценки рисков
ЦБ разработал проект акта, который кардинально изменит подход к оценке рисков по кредитам застройщикам. Он вступит в силу с 1 октября 2027 года. Основным изменением станет переход от универсальной оценки финансового состояния заемщика к риск-чувствительной модели, учитывающей жизненный цикл проекта. Риски будут рассчитываться по-разному на четырех этапах: от приобретения земли до ввода объекта в эксплуатацию. - На начальном этапе минимальный резерв составит 5%, но может увеличиться на 20 п.п., если у застройщика нет прав на участок. - Для стадий проектирования и строительства минимальный порог резерва снижен до 0,1% (был 1%), но только для проектов с максимальным рейтингом. - Впервые отдельно прописан учет рисков продаж в рассрочку. Банкам придется резервировать средства под такие сделки.Импортозамещение в IT: льготные условия для банков
Чтобы смягчить нагрузку на капитал банков, переходящих на отечественное программное обеспечение, регулятор разрешил растягивать вычет стоимости нематериальных активов (НМА) на четыре года, а не списывать их единовременно. Льгота действует до 31 декабря 2026 года и будет интегрирована в постоянное регулирование. Лимит льготы — не более 5% от капитала кредитной организации.Системная значимость банков: новый расчет и отсрочка до 2029 года
ЦБ доработал методику определения системно значимых кредитных организаций (СЗКО) после консультаций с рынком. В финальной версии учтены взаимосвязи с небанковскими финансовыми организациями при оценке эффекта "домино" на рынке межбанковских кредитов. В расчет также включены вложения в секьюритизированные потребительские кредиты и клиентская база юридических лиц. Ожидается, что новый список СЗКО будет сформирован осенью 2027 года, а повышенные надбавки к капиталу начнут действовать только в конце 2028 — начале 2029 года.Нововведения для банков
- Борьба с концентрацией рисков Регулятор готовит новую концепцию, включающую корректировку нормативов Н6 и Н21, введение специального взноса в Фонд обязательного страхования вкладов для банков с повышенной концентрацией кредитных рисков, а также возможность не объединять в группу связанных заемщиков операционно-независимые компании с высоким рейтингом ("А" и выше). - Инструменты перераспределения риска ЦБ разрешит банкам использовать кредитно-дефолтные свопы (CDS) и цифровые финансовые активы (ЦФА) для "страховки" кредитного риска, снижая нагрузку на капитал. При этом по risky-активам банк обязан держать на балансе не менее 20% риска.Повышение требований к капиталу
Регулятор планирует увеличить минимальный размер капитала (сейчас 1 млрд рублей для универсальной лицензии) как минимум на уровень инфляции с 2018 года. Рост будет поэтапным, чтобы банки успели адаптироваться. Качество капитала. ЦБ намерен исключить из капитала источники, финансируемые за счет собственных средств банка (например, комиссии, оплаченные из тех же кредитных денег). Новые правила вступят в силу с 1 октября 2027 года.Лимит на иммобилизацию и участие банков в экосистемах
С 1 апреля 2027 года вводится риск-чувствительный лимит на вложения в иммобилизованные активы — недвижимость, непрофильные участия, IT-активы. Если банк вкладывается в экосистему, это "съедает" его капитал. Целевой уровень лимита — 25% от капитала, но достичь его разрешат лишь к 2031 году (поэтапный график: от 100% в 2027 году до 25% в 2031-м).Субординированные облигации: изменения в правилах
ЦБ меняет подход к субординированному долгу. Предлагается повысить "триггер" для списания долга (чтобы он срабатывал раньше, чем банк рухнет), восстанавливать списанный долг, если банк восстанавливает устойчивость (сейчас — безвозвратная потеря). Также ЦБ предлагает разрешить банкам включать в капитал рублевые суборды, оплаченные старыми валютными облигациями (временное решение до конца 2026 года).Рынок: ставка на российские рейтинги
В 4 квартале 2026 — 1 квартале 2027 года банки смогут снижать риск-вес по облигациям (например, с 100% до 65% для эмитентов с двумя рейтингами "ruAA" и выше) при условии использования национальных рейтинговых оценок. Это касается как корпоративных бумаг, так и субфедеральных займов. Эксперты считают, что 2026 год станет переходным этапом, когда ЦБ закладывает повышение требований к капиталу и концентрации, но предоставляет банкам длительные отсрочки (от 3 до 5 лет) на адаптацию. Ключевые послабления касаются технологического импортозамещения и рефинансирования старых валютных долгов. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БИЗНЕС ЖУРНАЛ