11/04/2026
Российские компании вынуждены улучшать прозрачность и качество корпоративного управления, чтобы сохранить привлекательность для частных инвесторов и инвестиционных алгоритмов, говорится в исследовании ВТБ. В настоящее время доля частных инвесторов на российском рынке превышает 65% от общего объема торгов, а общее число физических лиц-инвесторов достигло 40 млн.
Алгоритмы искусственного интеллекта становятся важным инструментом для фильтрации "токсичных" активов в условиях информационной перегрузки. ВТБ активно развивает собственный сервис ИИ-инвестиций "Интеллект", число пользователей которого растет на 30% каждую неделю. Сервис основан на уникальных методах анализа и собственных источниках данных, что позволяет избежать эффекта синхронизации алгоритмов, когда одинаковые модели начинают давать схожие сигналы одновременно.
По данным совместного исследования Frank RG и ВТБ Мои Инвестиции, уже 15% российских инвесторов используют ИИ для принятия решений, а 78% готовы к применению таких решений. В США на текущий момент порядка 70% всего объема торгов акциями приходится на "роботов", или высокочастотный трейдинг (НFT).
Эксперты ВТБ подчеркивают, что алгоритмы снижают эмоциональную волатильность, не принимают решения под влиянием страха или эйфории, а также быстрее закрывают рыночные неэффективности. Однако, чем выше влияние ИИ, тем жестче должны быть ограничители, такие как лимиты на бумаги и запрет на использование плеча.
Виталий Сергейчук, заместитель президента-председателя правления ВТБ, отметил, что сервис "Интеллект" построен на собственных источниках данных и нестандартных методах анализа, отличающихся от тех, которые используют другие участники рынка. Развитие ИИ-инвестиций для частных инвесторов усилит долю "рационального" трейдинга, уменьшив долю "эмоционального".
Московская биржа начнет маркировать инструменты компаний, ограничивающих раскрытие информации, что станет очевидным ограничителем для включения бумаг в портфель ИИ. По мнению Сергеячука, рынок будет оставлять "за бортом" такие бумаги, что будет мотивировать компании повышать прозрачность и уровень корпоративного управления.
Сервис "Интеллект" от ВТБ уже работает в жестком риск-периметре, включая проверку каждой ребалансировки аналитиком, что соответствует принятому ЦБ Кодексу этики ИИ. ВТБ считает, что одним из важных долгосрочных эффектов внедрения ИИ-моделей станет мотивация эмитентов: алгоритм будет автоматически отслеживать недостаточное раскрытие информации и низкий уровень корпоративного управления, исключать такие бумаги из портфеля, что в перспективе повысит стандарты всего рынка.
